波动率在交易、投资和预测股市方向上有几种不同的应用。如果你能预测市场的方向，你就能很好地知道对经济的预期，所以波动率的应用范围不限于股市。
波动率可以用单一股票及其相对于其他股票的表现来表示。然而，在芝加哥期权交易所交易的VIX，即波动率指数，已经成为股市趋势的主要领先指标，并暗示了全球经济的未来。
1、贝塔指数的含义
有些股票的波动性比其他股票更大，这意味着它们的价格变化往往比其他股票更大或更频繁。在股市中，这种相对波动性被称为股票的贝塔值。一只股票的相对波动性与大盘相同，其贝塔值为1.0。波动性较大的股票的贝塔值高于1.0，而低波动性股票的贝塔值低于1.0。使用股票的贝塔值可以让您在买入股票之前，估计其表现的预期。
2、波动率的应用
将波动率视为风险的衡量标准。风险越高，潜在的回报或损失越大。如果你是一个交易者，你的目标是通过买入和卖出风险来利用较高的潜在利润，所以要寻找高β值的股票。如果你是一个保守的投资者，你的低风险投资组合应该由低贝塔股票组成。
然而，将您的投资组合分散到不同的贝塔值和行业，可以通过1.0和低贝塔值的股票提供保护，但当高贝塔值的股票对事件作出反应时，价格仍然可以升值。
波动率是Black-Scholes期权定价模型的一部分，这意味着期权的价格反映了股票的预期波动率。波动率越高，期权价格越高。高波动率，或者说是风险，增加了期权在到期前的时间内价格大幅波动的可能性，无论是看跌期权还是看涨期权。
看跌期权的有利走势是标的股票的价格下跌。看涨期权的有利走势是标的股票的价格上涨。
交易者在交易日中不断地估计这些概率，数以百计，他们的估计形成了股票上涨或下跌的波动率预期，这些波动率预期被用于该股票的看涨和看跌的定价。
如果波动率预期表明价格下跌，看跌期权将带有波动率溢价。如果预期表明价格上升，则看涨期权将带来波动率溢价。
3、VIX指数
CBOE的波动性指数称为VIX。它反映了一篮子标准普尔500指数看跌和看涨期权的波动性。由于像标准普尔500指数这么大的指数的期权价格反映了数以千计的新闻、直觉和专业交易员和投资者的决定，因此VIX指数已被证明是30天内大盘方向的良好指标。
VIX指数上升时，它被解释为股市将经历回调的信号。当VIX指数下跌时，市场将出现反弹。VIX指数波动的大小，是市场趋势涨跌程度的标志。
随着全球紧张局势的加剧，即使是与投资无关的分析师也倾向于观察VIX指数，将其作为潜在地缘政治和经济变化的指标。
