债券和股票的收益由资本收益和现金分红组成。债券收益主要由定期支付利息组成。股票回报主要由卖出时的资本收益组成，尽管有些公司也会支付现金分红。您的投资组合的总回报取决于您的股票、债券和其他资产的组合，以及整体经济状况。
历史数据
从长期来看，股票的表现通常优于债券。根据富达网站的数据，标准普尔500指数是500家美国大型公司的广泛市场指数，从1926年到2011年，平均每年回报率为9.9%。这明显高于中期政府债券5.4%的年均回报率。
然而，债券的回报率往往比股票回报率波动小。这种相对的稳定性使得政府和其他优质债券成为保守和平衡投资组合的核心组成部分。
债券回报率
债券回报取决于几个因素，如利率和债券发行者的信用质量。当利率下降时，债券价格上涨，因为对票面利率较高的旧债券的需求增加。价格上升，直到收益率与现行市场利率相匹配。
收益率是指每年支付的利息与市场价格的比率，以百分比表示。反之，当利率上升时，债券价格就会下跌，因为对票面利率较低的老债券的需求下降。
债券发行人的信用质量也会影响债券收益率，因为投资者对持有风险较高的资产要求更高的回报。例如，国债收益率低于公司债收益率，因为国债是无风险投资。债券价格也能从避险买盘中获益，这是在市场波动时，投资者将资金从股票转移到高质量的债券上。
股票回报率
影响股票价格的因素包括整体经济状况和竞争环境。利率上升会使消费者和企业支出放缓，从而损害企业利润和股票回报。相反，利率下降会推动经济增长，这意味着利润增加，股价上涨。
竞争环境决定了公司获得市场份额、提高价格和推动利润率的能力。小公司往往难以产生稳定的回报，因为它们必须与拥有多元化全球业务的大公司竞争。
然而，某些行业（如科技或医疗保健）或某些地理市场（如东南亚和拉丁美洲）的小公司由于销售增长率高，可以产生可观的回报。
考虑因素
投资组合中股票和债券的组合取决于你的投资时间范围和对风险的承受能力。例如，如果你还年轻，并且开始了第一份工作，你可能会更喜欢成长型股票和高收益债券，因为你希望你的投资组合能尽快增长。
您可以承担更多的风险，因为您有更多的时间从市场衰退中恢复过来。然而，如果你临近退休，政府债券和蓝筹股可能会主导你的投资组合，因为你指望定期收入和本金的安全。
