根据定义，股票投资组合只包含股票。然而，人们用这个词来指包含股票、债券和现金的更广泛的多元化投资组合。投资组合中股票和债券在投资组合中的比例，取决于投资者的财务目标和市场条件。由于股票和债券在不同时期的表现不同，因此资产组合也决定了投资组合的回报。
基础知识
债券提供定期的利息收入和本金的安全。利息是债券面值或票面价值和票面利率的函数。根据市场情况，债券的交易价格可能高于或低于各自的面值。
股票提供资本增值和股息收入，一些公司定期或一次性向股东宣布现金股息。销量和收益持续增长的上市公司，其股价通常会随着时间的推移而上涨。市场波动会影响股票和债券的短期价格。
回报
债券收益包括定期支付的利息和潜在的资本收益。积极交易债券的投资者可以通过以低于面值的价格买入债券并以更高的价格卖出债券来实现资本收益。利息支付不会改变。
例如，面值1000美元的债券，票面利率为5%，每年支付50美元的利息。股票股息收入取决于股票的数量。
例如，一个投资组合有100股公司的股票，每季度支付50美分的股息，无论股价如何，每季度都能获得50美元。公司经常会增加年度分红，有些公司还会宣布一次性的特别现金分红。股票的资本增值潜力高于债券，长期来看，股票的表现一直优于债券。
风险
不利的经营环境和糟糕的管理执行力通常意味着股价的下跌。零售和科技等经济敏感行业的公司股票在经济衰退期间往往表现不佳。
债券持有人面临的主要风险是，财务困难的发行人可能无力支付定期利息或在到期日偿还本金。政府和高质量的公司债券由于风险水平较低，一般支付的利息较低，但低质量的债券必须支付较高的利率以补偿较高的风险水平。
投资比例
股债资产组合可以随着时间的推移而改变。例如，20多岁的投资者可能更倾向于在其投资组合中采用70-30的激进股票-债券组合，因为他们愿意接受较高的风险，以实现高于平均水平的资本增值。
然而，退休人士可能更喜欢30-70的保守股债组合，以确保本金安全和定期现金收入。投资者应重新平衡投资组合，以维持目标资产组合。例如，如果市场反弹使目标资产组合从50-50变为60-40的股票-债券，重新平衡可能需要卖出股票，买入债券，以恢复目标组合。
