随着一波新的加密协议冲击加密货币市场，去中心化金融DeFi已经开始吸引更多投资者。虽然中本聪创造比特币是为了替代法币，但DeFi可以更进一步实现了这个想法。
顾名思义，DeFi希望带来一个真正去中心化的、社区驱动的金融服务平台。它的设计是在一个类似于比特币的去中心化世界中实现 “无许可” 和 “无信任”机制。这与CeFi（中心化交易所）的世界形成鲜明对比，后者对金融平台有严格管理和控制。
考虑到缺乏KYC和AML要求，DeFi的去中心化性质，会从传统的金融行业转移大部分投资者开始参与Defi的投资。
要说明的是与传统的金融产品一样，投资者可以在DeFi市场选择产生主动或被动收入。
主动收入包括在Decentralized Exchanges (“DEX”) 去中心化平台上的资产交易，这其实和传统的金融投资一样，通过价格高低的买卖进行获利，可能更多的就是投机性的行为。
被动收入正好相反，加密货币持有者可以从持有的加密货币中赚取收入，比如：质押和流动性挖矿。
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DeFi被动收入
虽然DeFi还处于早期阶段，但投资者可以通过一些方式获得被动收入。这种方式存在的主要原因简单来说就是投资者通过为DeFi平台提供流动性，而获得的平台方的激励。
与CeFi领域不同，DeFi的进入门槛很低，这将是提供替代金融服务平台的关键。因此，对于那些持有稳定币的人来说，希望产生稳定的被动收入来源，DeFi世界就提供了这个机会。
收益耕作 Yield farming
收益耕作是指从持有的加密货币资产中产生收益。该产品可与银行存款、定期存款，甚至是政府债券相媲美。
传统投资者通过银行存款和定期存款将法币存入金融机构，这给了机构流动性。而defi的社区不仅可以从已经持有的加密货币资产产生收入。产量农民也可以在其他平台借入加密货币，在质押到另一个平台并产生收入。这就需要投资者通过在不同的平台之间寻找有利的价差，低价借入，然后高价借出，从而获得收益。
举例来说，投资者将10,000 USDT质押到一个DeFi协议，向平台提供流动性。该协议会给投资者存入的USDT提供奖励，也许是USDT或者是其他的代币，这是最简单的方式。另外还有一些平台在投资者进行质押后会提供额外的一个token。然后，投资者可以选择将token再次质押到其他接受此Token的平台，获得二次收益。比如：CURV和Convex平台，他们之间存在着非常紧密的合作关系，整个社区的生态打造的非常智能。
更关键的是，过去投资者原来需要手动寻找所提供的最佳收益率。现在已经有一些新的协议可以为投资者做这些工作，这些被称为 “机器人顾问”。
智能合约系统使用 “Oracles”，以自动将机器人管理的代币转移到提供最高收益率的协议，并收取一定的费用。
流动性采矿 Liquidity mining
从加密协议的角度来看，代币发行商或DEX会奖励矿工为他们提供的流动性。比如，代币持有人将一个货币对抵押存入自动做市商（”AMM”）提供的流动性池。这个货币对可以是两个稳定币，也可以是一个稳定币和一个平台币，像USDT/Spring。一般只有稳定币的货币对，收益率都会比较低。
值得注意的是，流动资金池往往比货币市场提供更好的收益率。然而，有一个风险，就是”无常损失”。
“无常损失”是投资者向AMM池提供流动性和只把代币放在钱包里什么都不做之间产生的机会成本。当资产价格偏离首次存入代币时的原始水平时，就会出现这种损失。而且这种损失会随着价格的偏差越大，损失越大。而只有当两种代币的价格回归到初始水平时才能让无偿损失小时，但是这种情况有点听天由命了。所以无常损失是需要考虑的，也只有当平台提供非常高的补偿时，可以考虑进行流动性挖矿。
总结
投资并不是没有风险的，在DeFi的无信任和无许可的世界中，没有治理能够识别说明是好的和坏的。
正如我们在加密货币的繁荣时期所看到的，这最终会稳定下来。在那之前，投资者在投资DeFi领域时需要谨慎行事。
所以，尽量避免投资于未经审计的协议，除非你完全了解风险并能承受损失。不要投资你无法承受损失的钱，加密市场中庞氏骗局比比皆是。做一些研究，找出可能长期存在的协议。归属期越长，对社区保持长期存在的激励措施越好。
