贝塔值比较了股票价格与市场的变化，而隐含波动率则预测了股票价格的未来表现。
波动率是一种金融衡量标准，它告诉投资者股票价格变化的程度。波动率低的股票是稳定的，通常是规模较大的蓝筹公司，而波动率高的股票价格波动较大，对投资者来说可能是风险和收益的。
隐含波动率和贝塔值都描述了股票波动的各个方面。隐含波动率衡量投资者对股票未来表现的情绪，而贝塔值则比较股票价格与市场其他部分的变化，以提供股票表现的视角。
1、贝塔值
贝塔值是衡量一只股票与市场中所有其他股票相比的回报率。贝塔值是一种历史性的衡量标准，通常以股票指数为基准，通常是标准普尔500指数。该比率以小数表示。如果一只股票的贝塔值为1.0，则意味着其价格的涨跌幅度与市场相同。它最常被期权交易员用来衡量一只股票的涨跌幅度。例如，贝塔值为2.0的股票在标准普尔500指数仅增长10%的时期内增长20%。
2、隐含波动率
隐含波动率是衡量市场认为股票价格在未来会有多大的变化。它主要被期权交易员用来帮助判断期权的公允价格，投资者用它来推测股票的未来价格，或者通过”对冲”投资来增加对投资组合的保护。
期权是投资者之间签订的在未来”到期”日以一定的”行权”价格购买股票的合同。投资者以一种称为”溢价”的价格交易这些期权合约，该价格在”卖出” 和”买入”价格之间进行协商。由于这些合约是开放的，真实的价值还不知道，投资者使用隐含波动率来帮助设定期权的价格。
3、隐含波动率的应用
隐含波动率以百分比表示，通常以年率来衡量，告诉投资者市场对股价的预期。虽然隐含波动率衡量的是一只股票的预期变化，但它并不预测该股票的价格是会上涨还是下跌，只是预测它的变动幅度。例如，一只10美元的股票，隐含波动率为20%，预计它的价格会在一年内变化2美元，达到12美元或跌至8美元。
4、波动率指数
投资者还可以通过跟踪芝加哥交易所的波动率指数，即VIX来跟踪市场的隐含波动率。通过测量标准普尔500指数中所有股票的30天隐含波动率，VIX衡量投资者情绪，有时也被称为”恐惧”指数。VIX低于20是低水平，这表明市场稳定，投资者更有可能购买股票。VIX水平高达25或以上，意味着投资者可能引发抛售。
