什么是流动性风险？
流动性是指一家公司、企业、甚至个人在不遭受灾难性损失的情况下支付其债务的能力。相反，流动性风险源于一项投资缺乏市场性，无法迅速买入或卖出以防止或减少损失。它通常反映在不寻常的买卖差价或巨大的价格变动中。
重要提示：
- 流动性是指一个公司、企业、甚至个人在不遭受灾难性损失的情况下支付其债务的能力。
- 投资者、经理和债权人在决定一个组织内的风险水平时，会使用流动性的衡量比率。
- 如果一个个人投资者、企业或金融机构不能履行其短期债务义务，它就会遇到流动性风险。
了解流动性风险
常识是，证券或其发行者的规模越小，流动性风险就越大。股票和其他证券价值的下降促使许多投资者在信贷危机期间以任何价格出售他们所持有的股票。这种急于退出的行为造成了买卖差价的扩大和价格的大幅下跌，这进一步加剧了市场的不流动性。
当个人投资者、企业或金融机构不能履行其短期债务义务时，就会出现流动性风险。由于缺乏买家或市场效率低下，投资者或实体可能无法在不放弃资本和收入的情况下将资产转化为现金。
金融机构的流动性风险
金融机构在相当程度上依赖借来的钱，所以它们通常被仔细审查，以确定它们是否能在不实现巨大损失的情况下履行其债务义务，这可能是灾难性的。因此，各机构面临严格的合规要求和压力测试，以衡量其财务稳定性。
联邦存款保险公司（FDIC）在2016年4月发布了一项提案，创建了一个净稳定资金比率。它的目的是帮助增加银行在金融压力时期的流动性。该比率表明，银行是否拥有足够的高质量资产，可以在一年内轻松转换为现金。银行对短期资金的依赖程度较低，而短期资金往往波动较大。
在2008年金融危机期间，许多大银行由于流动性问题而倒闭或面临破产问题。FDIC比率符合2015年创建的国际巴塞尔标准，它减少了银行在再次发生金融危机时的脆弱性。
公司的流动性风险
投资者、管理者和债权人在决定一个组织内的风险水平时，会使用流动性衡量比率。他们经常比较短期负债和公司财务报表上所列的流动资产。
如果一个企业有太多的流动性风险，它必须出售其资产，带来额外的收入，或找到其他方法来减少可用现金和债务之间的差异。
举例
当房地产市场不景气时，一套50万美元的房子可能没有买家，但当市场好转时，房子可能会以高于其挂牌价的价格出售。如果业主需要快速的现金，而且是在市场低迷的时候出售，那么他们可能会以更低的价格出售房屋，并会损失大量的资金。
投资者在投资长期非流动性资产以对冲流动性风险之前，应考虑是否能将其短期债务义务转化为现金。
